In questo weekend riporto con piacere il mio contributo derivante dalla collaborazione che lo Studio Andreoli & Taccuso ha con l'Inserto Plus del Sole 24 Ore. A pagina 10, nell'articolo dal titolo "Sostituire l'auto grazie al Btpi", si parla delle opportunità che si presentano sui mercati in relazione alle forti discese dei titoli di Stato ed ai conseguenti rialzi dei rendimenti. L'obiettivo di costituire un capitale a fini previdenziali, per gli studi dei figli, per l'acquisto di un immobile o per la sostituzione di un auto, può essere centrato con i BTPI, i cugini dei Buoni del Tesoro Poliennali ma indicizzati all'inflazione. Ad esempio il Btpi 2,10% scadenza 15/09/2021 (cod. Isin IT0004604671) presenta lo svantaggio di una più alta volatilità, indotta dalla bassa cedola, rispetto ad un titolo analogo di pari scadenza, ma offre anche indubbi vantaggi.Tra questi quello di mantenere il potere di acquisto del capitale, in quanto legato all'inflazione, il fatto di essere uno strumento idoneo per un piano d'accumulo a lungo termine e, infine, di essere utilizzato per una gestione a capitale garantito. Relativamente a quest'ultimo aspetto, sfruttando le attuali basse quotazioni, di molto sotto la pari, il Btpi 2021 quota intorno a 76 (con un rendimento minimo a scadenza del 7,86%), è possibile costruire un portafoglio che preveda per tre quarti della somma investita il Btpi sopraelencato e per il restante quarto uno strumento azionario (come per esempio un Etf legato all'indice Msci World). Cosi' facendo, a scadenza del titolo, il solo Btpi avrà raggiunto, al lordo delle imposte, il capitale investito in partenza, mentre la performance della parte azionaria darà ulteriore valore aggiunto all'investimento. Da evidenziare inoltre che il Btpi garantisce flussi cedolari semestrali costanti (2,10% annuo) che potrebbero essere man mano reinvestiti.
Fabrizio Taccuso - Studio Andreoli & Taccuso - Mantova
fabrizio.taccuso@alice.it
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